Η αγορά των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας στν Ελλάδα

15/10/2017 Διασκευή από Δημήτριο Σχιστοχείλη της Spyrou Health

Ø  Για τέταρτη  χρονιά συνεχίστηκε και το 2016 η μείωση στο μέγεθος αγοράς των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας.

Ειδικότερα, μείωση παρουσίασαν τα συνολικά έσοδα των επιχειρήσεων παροχής ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας στην Ελλάδα το 2015 σε σχέση με το 2014, η οποία σε ποσοστό εκτιμάται στο 6,5%.

Την τριετία 2013-2015 τα έσοδα των ιδιωτών παρόχων υπηρεσιών υγείας, επηρεάστηκαν αρνητικά από την επιβολή του νόμου 4172/2013 (μηχανισμός clawback / rebate), βάσει του οποίου οι επιχειρήσεις του κλάδου υποχρεώθηκαν σε «απομείωση» των απαιτήσεών τους για τις παρεχόμενες υπηρεσίες τους σε ασφαλισμένους του ΕΟΠΥΥ. 

Tα παραπάνω προκύπτουν από την κλαδική μελέτη «Ιδιωτικές Υπηρεσίες Υγείας» που εκπόνησε πρόσφατα η Διεύθυνση Οικονομικών Μελετών της ICAP Group ΑΕ. Η εν λόγω μελέτη πραγματεύεται τους τομείς των γενικών θεραπευτηρίων, των μαιευτικών - γυναικολογικών κλινικών και των διαγνωστικών κέντρων, καθώς και την υποκατηγορία των νευροψυχιατρικών κλινικών, εξετάζοντας την πορεία και τις προοπτικές τους. Σύμφωνα με τον Κωνσταντίνο Παλαιολόγο, Senior Consultant της Διεύθυνσης Οικονομικών Μελετών της ICAP Group, τη μεγαλύτερη μείωση εμφανίζουν τα έσοδα των διαγνωστικών κέντρων (ποσοστό περίπου 8,5%) και ακολουθούν οι αγορές των μαιευτικών - γυναικολογικών κλινικών με ποσοστό μείωσης περίπου 7%, καθώς και των γενικών κλινικών με ποσοστό περίπου 6%.

Απώλειες καταγράφονται και για την υποκατηγορία των νευροψυχιατρικών κλινικών, το μέγεθος αγοράς των οποίων μειώθηκε κατά 15% περίπου την περίοδο 2015/14.

Ø  Τα πλεονεκτήματα και οι αδυναμίες του κλάδου

Ø   

Στα Δυνατά Σημεία του κλάδου περιλαμβάνεται το γεγονός της δραστηριοποίησης μεγάλων και καλά οργανωμένων επιχειρηματικών ομίλων με μακρά εμπειρία, η τάση της σταδιακής γήρανσης του πληθυσμού, η εξέλιξη της ιατρικής επιστήμης και βέβαια οι χρόνιες αδυναμίες του δημόσιου συστήματος υγείας.

Στα Αδύνατα Σημεία εντάσσεται το σχετικά αυστηρό θεσμικό πλαίσιο σε σχέση με την ίδρυση νέων ιατρικών μονάδων. Ευκαιρίες για τον κλάδο συνιστούν μεταξύ άλλων, η επέκταση των υφιστάμενων εταιρειών σε αγορές του εξωτερικού, η ανάπτυξη του ιατρικού τουρισμού, η σύναψη συμβάσεων με ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες, καθώς και η εξειδίκευση σε τομείς όπου υπάρχουν περιθώρια ανάπτυξης.

Τέλος ως Απειλή για τον κλάδο μπορούν να εκληφθούν η παρατεταμένη περίοδος οικονομικής ύφεσης που πλήττει τη χώρα, τα προβλήματα ρευστότητας του δημοσίου τομέα, η στενότητα στην τραπεζική χρηματοδότηση και βέβαια τα μέτρα της Πολιτείας περί μείωσης των δαπανών υγείας.

 

ü  Ξένα Επενδυτικά Funds αγοράζουν μεγάλες ιδιωτικές κλινικές.

Σε πλήρη εξέλιξη η αναδιάρθρωση του κλάδου των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας με τις εξαγορές ελληνικών ιδιωτικών κλινικών από ξένα επενδυτικά κεφάλαια.  

Ξεκίνησε από την έλευση γερμανικών και αμερικανικών συμφερόντων που επένδυσαν στην ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ & την ΕΘΝΙΚΗ ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ.

ü  Euromedica.   Συζητείται η κατά τμήματα πώληση και όχι η είσοδος ξένου στρατηγικού επενδυτή.   Δανεισμός 417 εκατ. εκ των οποίων 370 βραχυπρόθεσμος.

ü  Ημιθέα Α.Ε. Ιδιοκτήτρια του Ντυνάν.   Ελέγχεται από Τράπεζα Πειραιώς. 

 Υπάρχει σε εξέλιξη διαδικασία πώλησης του, με πρόβλεψη ολοκλήρωσης εντός 2017.   Κυκλοφορεί ότι αγοραστής είναι ο Όμιλος «Υγεία» που ελέγχεται από την Marfin Investment Group.

ü  ΙΑΣΩ General.  Η Αμερικάνικη CVC Capital Partners έκανε πρόταση για εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου που έγινε κατ΄αρχήν αποδεκτή καθαρή αξία 56,0 εκατ. ευρώ.

ü  METROPOLITAN. Η ίδια – CVC – το καλοκαίρι του 2017 αγόρασε το πλειοψηφικό πακέτο της Περσεύς Υγειονομική Μέριμνα Α.Ε., έναντι τιμήματος 80 εκατ. ευρώ.

Σύμφωνα με την κλαδική μελέτη «Ιδιωτικές Υπηρεσίες Υγείας» που εκπόνησε η εταιρία ΣΤΟΧΑΣΙΣ Σύμβουλοι Επιχειρήσεων Α.Ε., η αγορά των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας (γενικής, ψυχιατρικής, μαιευτικά και διαγνωστικά κέντρα) παρουσίασε σταθερότητα την διετία 2015 – 2016.   Το συνολικό μέγεθος της εγχώριας αγοράς ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας ήτανε 1.4 δις ευρώ το 2016 σύμφωνα με τον Βασίλη Ρεγκούζα Πρόεδρο και Διευθύνοντα της ΣΤΟΧΑΣΙΣ.

ü  Κλαδική Μελέτη για τις Ιδιωτικές Υπηρεσίες Υγείας εντός των διοικητικών ορίων του Δήμου Αθηναίων

 

Αντικείμενο της κλαδικής μελέτης αυτής αποτελεί η αποτύπωση της υφιστάμενης κατάστασης και των προοπτικών της αγοράς του κλάδου των ιδιωτικών υπηρεσιών υγείας, της επιχειρηματικής εξέλιξης των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον κλάδο με έμφαση στις επιχειρήσεις που εδρεύουν εντός των διοικητικών ορίων του Δήμου Αθηναίων, καθώς επίσης και των οικονομικών τους αποτελεσμάτων έτσι όπως αυτά προκύπτουν από τους δημοσιευμένους ισολογισμούς τους.

Διαβάστε εδώ αναλυτικά την μελέτη για τον κλάδο της υγείας.

Ø 

Πού αποσκοπούν οι ξένοι

Σύμφωνα με στελέχη της αγοράς, οι ξένοι που εκδηλώνουν ενδιαφέρον να επενδύσουν στον χώρο της ιδιωτικής Υγείας στην Ελλάδα έχουν διαπιστώσει ότι:

ü  Υπάρχουν υπηρεσίες και γεωγραφικές περιοχές όπου η ζήτηση δεν καλύπτεται από την υφιστάμενη προσφορά.

ü  Οι επενδύσεις που απαιτεί ο κλάδος της Υγείας έχουν περιοριστεί τα τελευταία χρόνια, με αποτέλεσμα ο ιατρικός, μηχανολογικός, ξενοδοχειακός και λοιπός εξοπλισμός να παλαιώνει και σε αρκετές περιπτώσεις να υπολειτουργεί.

ü  Η μείωση των ενεργών κλινών νοσηλείας στα δημόσια νοσοκομεία και το κλείσιμο κάποιων ιδιωτικών κλινικών, και οι οικονομικές και ταμειακές αδυναμίες του ΕΟΠΥΥ κάνουν το τοπίο ενδιαφέρον για νέες επενδύσεις.

ü  Η αύξηση του τουρισμού στη χώρα μας, η διεύρυνση του χρόνου της τουριστικής περιόδου και η προσέλκυση ειδικών ομάδων πληθυσμού, όπως είναι οι συνταξιούχοι, προϋποθέτουν καλύτερη προσφορά υπηρεσιών Υγείας.

ü  Τα περιθώρια κερδοφορίας που έχουν ορισμένες υπηρεσίες Υγείας αν εισαχθεί νέα τεχνολογία και τεχνογνωσία από ομίλους του εξωτερικού είναι σημαντικά.

ü  Επίσης, ο πληθωρισμός των γιατρών, οι αδυναμίες που παρουσιάζει το δημόσιο κοινωνικοασφαλιστικό σύστημα και τα περιθώρια ανάπτυξης των ιδιωτικών ασφαλιστικών εταιρειών είναι ορισμένα από τα στοιχεία που εξετάζουν οι ξένοι επενδυτές. Μάλιστα μετά το πρόσφατο deal της Εθνικής Ασφαλιστικής πολλοί μιλούν για ένα νέο τοπίο στην ιδιωτική ασφάλιση.

ü   

Στελέχη των ιδιωτικών θεραπευτηρίων σημειώνουν πάντως ότι το ενδιαφέρον αρκετών ξένων επενδυτών δεν είναι ακόμη ζωηρό, καθώς διατηρούν επιφυλάξεις λόγω των τρεχουσών πολιτικοοικονομικών εξελίξεων. Η λειτουργία του τραπεζικού συστήματος και η αναδιάρθρωση των τραπεζών είναι από τα κύρια ζητήματα που παρατηρούν οι επενδυτές. Η εξυγίανση των χαρτοφυλακίων και η διαχείριση των «κόκκινων» δανείων θα καθορίσουν τα επόμενα βήματά τους και στον κλάδο της Υγείας.

 Αν μάλιστα η επόμενη αξιολόγηση της χώρας κυλήσει ομαλά, τότε είναι πολύ πιθανόν να κάνουν κάποια σημαντικά βήματα και τα πολύ μεγάλα επενδυτικά σχήματα.